Le crédit-bail comporte une option d'achat fixée dès la signature, qui permet à l'entreprise de devenir propriétaire de l'équipement en fin de contrat ; la location financière n'en comporte pas et se termine par une restitution, un rachat à la valeur de marché ou un renouvellement. Le crédit-bail convient aux biens durables que l'on veut conserver, la location financière aux biens à cycle court que l'on renouvelle. Les conditions de financement et de déduction fiscale dépendent du dossier et du contrat.
Un mécanisme commun
Dans les deux formules, un bailleur achète l'équipement choisi par l'entreprise auprès du fournisseur choisi par elle, et le lui loue pour une durée ferme contre des loyers. L'entreprise utilise le bien, l'entretient et l'assure. Le fournisseur est réglé par le bailleur à la livraison. La différence tient à ce qui se passe en fin de contrat.
L'option d'achat : la marque du crédit-bail
Le contrat de crédit-bail prévoit dès l'origine une option d'achat à un prix fixé : souvent symbolique (quelques dizaines ou centaines d'euros), parfois un pourcentage du prix d'origine. En la levant, l'entreprise devient propriétaire. Elle peut aussi ne pas la lever et restituer le bien. Le crédit-bail est une opération réglementée, réservée à des établissements agréés.
La location financière : renouveler plutôt que posséder
La location financière ne prévoit pas d'option d'achat. En fin de contrat, l'entreprise restitue l'équipement, le rachète à sa valeur de marché si le bailleur l'accepte, ou signe un nouveau contrat sur un matériel neuf. Le bailleur retient une valeur résiduelle plus élevée, ce qui abaisse les loyers. C'est la formule des équipements à obsolescence rapide : informatique, imagerie médicale, chariots, caisses.
Tableau comparatif
| Critère | Crédit-bail | Location financière |
|---|---|---|
| Option d'achat | Oui, fixée à la signature | Non |
| Fin de contrat | Achat ou restitution | Restitution, rachat au prix de marché ou renouvellement |
| Valeur résiduelle | Faible, souvent symbolique | Plus élevée, loyers réduits |
| Loyers | Charges déductibles | Charges déductibles |
| Bilan (comptes sociaux) | Hors bilan, information en annexe | Hors bilan |
| Équipements typiques | Engins, machines, véhicules, matériel durable | Informatique, imagerie, chariots, caisses, mobilier |
| Durée courante | 48 à 84 mois | 24 à 60 mois |
Comment choisir
La question à se poser est simple : dans cinq ans, voudrai-je garder cet équipement ? Si oui, le crédit-bail. Si je voudrai le remplacer, la location financière. Un même dossier peut combiner les deux : crédit-bail pour la machine, location financière pour son informatique.
Cas particuliers
Le leaseback (cession-bail) est un crédit-bail sur un bien que l'entreprise possède déjà : elle le vend au bailleur et le reloue. La location longue durée de véhicules est une location financière avec services. Le contrat-cadre fixe les conditions d'une série de contrats de l'une ou l'autre nature.
